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5月20日~5月24日,國內(nèi)鋼材市場繼續(xù)小幅下跌。截至5月24日,國內(nèi)主要城市ф20mmHRB400螺紋鋼平均價格為3615元/噸,比5月17日下跌了35元/噸;ф8mm高線平均價格為3550元/噸,比5月17日下跌了25元/噸;4.75mm熱軋卷板平均價格為3595元/噸,比5月17日下跌了40元/噸;1.0mm冷軋板平均價格為4595元/噸,與5月17日相比下跌了25元/噸;20mm中厚板平均價格為3705元/噸,比5月17日下跌了35元/噸。
這一周,因中央財政資金發(fā)力支持保障房建設(shè),從而對穩(wěn)定鋼材需求和恢復(fù)信心方面起到一定作用,但房地產(chǎn)和基建行業(yè)受流動性不足所限,需求釋放受到一定制約;加上當(dāng)前市場供應(yīng)壓力仍然沒有顯著改善,而下游行業(yè)形勢雖有好轉(zhuǎn),但后勁不足;生產(chǎn)原料市場雖然曾有反彈,但很快再度回落,顯示出仍有進一步下調(diào)空間;在此背景下,市場看空心態(tài)濃厚,預(yù)計短期內(nèi)鋼市或?qū)㈤_啟進一步下行通道。
宏觀面 中央注資保障房 有助于穩(wěn)定需求
這一周,對鋼鐵行業(yè)而言,宏觀面最大的利好消息來自于中央財政資金助力保障房建設(shè),在市場信心恢復(fù)和穩(wěn)定鋼材需求方面助益頗多。
目前正是保障房密集開工建設(shè)期,近期,財政部共計撥付1015億元支持保障房建設(shè)。其中,公租房建設(shè)獲取資金最多,達到580億元;其次為城市棚戶區(qū)改造,為355億元;廉租房獲得80億元。按照目標(biāo)計劃,今年全國將建成470萬套保障房,以每套保障房50平方米計算,建成面積將近3億平方米。保障房建設(shè)將拉動地產(chǎn)、水泥、建材、鋼鐵、工程機械等相關(guān)行業(yè)的需求。淡季將至,中央財政資金注入保障房建設(shè),對于穩(wěn)定固定資產(chǎn)投資和鋼材需求有很大作用。更重要的是,這一消息對當(dāng)前的鋼市而言,可使市場信心稍許恢復(fù)。
實際上,今年以來,我國固定資產(chǎn)投資的增速并沒有出現(xiàn)明顯下降,但投放到實體經(jīng)濟上的有效資金卻顯不足。全球范圍的貨幣寬松帶來的流動性快速投放未能帶動我國經(jīng)濟快速增長,打破了過去幾年流動性和經(jīng)濟增長的正相關(guān)關(guān)系。這主要是因為流動性投向和投資意愿之間存在錯配。過去幾個月流動性投放的最大受益者是房地產(chǎn),但由于房地產(chǎn)調(diào)控今年重新收緊,打壓了開放商的投資意愿,因此開發(fā)商將獲得的流動性儲存了起來,并未將其投入投資項目。而非房地產(chǎn)投資項目(主要是基建投資項目)正好相反。由于對地方政府融資平臺的監(jiān)管趨嚴(yán),這部分投資項目受到的流動性支持不足,從而使得投資增速下行。但無論是哪種投資項目,都受到流動性不足的制約,并直接或間接地影響到了這些投資項目對鋼材的需求。
不過,隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策的趨穩(wěn),以及中央對基建投資資金支持力度的加大,流動性終將在今年第二、三季度帶動經(jīng)濟增長平穩(wěn)向好。
供需面 供應(yīng)壓力仍高懸 需求后勁或不足
這一周,國內(nèi)鋼材市場供需面沒有特別明顯的改善,市場供應(yīng)壓力仍然高懸;下游行業(yè)運行形勢雖略有改善,但后期走勢卻不太明朗。
從供應(yīng)層面來看,5月中旬,全國粗鋼日均產(chǎn)量達到218.54萬噸,鋼市供應(yīng)壓力繼續(xù)升溫。盡管如此,鋼廠減產(chǎn)跡象仍然不明顯。據(jù)業(yè)內(nèi)機構(gòu)統(tǒng)計,截至5月23日,唐山地區(qū)156座在產(chǎn)高爐中有11座檢修,高爐開工率約92.95%,與前一周調(diào)查相比小幅下降1.92個百分點。據(jù)了解,今年以來,唐山地區(qū)高爐開工率始終保持在90%以上。檢修高爐容積合計7120m3,與前一周相比增加2880m3。本周唐山高爐檢修影響產(chǎn)量合計約14萬噸,較前一周調(diào)查增加3.15萬噸,占正常產(chǎn)量的4.97%。
近期有消息稱,唐山將關(guān)停數(shù)十座小高爐。據(jù)統(tǒng)計,目前唐山地區(qū)高爐總?cè)莘e量超過了15萬m3,此次被要求強制淘汰的高爐設(shè)備容積量占比非常有限。且涉及的鋼廠多為小型鋼廠,關(guān)停這些高爐對整個唐山地區(qū)乃至全國市場的影響相對有限。
庫存方面,各主要品種庫存量均呈下降態(tài)勢。截至5月24日,五大品種鋼材社會庫存總量約1849萬噸,與前一周相比下降了近44萬噸。但并不能就此確定市場供應(yīng)壓力已經(jīng)有所減小。此外,據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計,截至5月中旬末,鋼協(xié)會員企業(yè)鋼材庫存量為1368.05萬噸,旬環(huán)比增加59萬噸或4.51%。鋼廠庫存呈現(xiàn)反彈態(tài)勢說明鋼材庫存壓力由貿(mào)易商轉(zhuǎn)向鋼廠。
從需求層面來看,各下游行業(yè)表現(xiàn)不一。房地產(chǎn)行業(yè),商品房銷售面積持續(xù)回落,但仍處于較高水平。房價仍處上漲通道中,從70個城市的新建住宅價格看,一線城市漲幅大于二三線城市。在調(diào)控政策難有放松空間的情況下,銷售增速將繼續(xù)逐漸下滑,結(jié)合不溫不火的土地成交數(shù)據(jù),預(yù)計將對下半年的新開工項目產(chǎn)生一定的不利影響。汽車行業(yè),5月份,隨著新車上市、降價促銷等因素,汽車終端銷售尚好,但庫存有所上升。未來能否有持續(xù)較好表現(xiàn)仍取決于宏觀經(jīng)濟走勢。家電行業(yè),由于節(jié)能補貼即將到期的政策影響,下游需求較旺。但節(jié)能補貼政策月底到期后,預(yù)計銷售增速會有所回落。
從這周的銷售量來看,下游需求顯得后勁不足。據(jù)天津一家大型建筑鋼材貿(mào)易商統(tǒng)計,自4月底至今,該鋼貿(mào)商的螺紋鋼和高線銷量周環(huán)比一直處于波動下滑態(tài)勢。5月20日~5月24日,與4月最后一周相比,周銷量由28800噸降至17500噸,降幅達到39.2%。
成本面 鋼廠采購謹慎 原料成交趨弱
這一周,生產(chǎn)原料市場繼續(xù)趨弱運行,鋼廠對各類原料的采購并不積極。
進口礦價格周初小幅反彈后很快再度回落。截至5月24日,青島港62.5%紐曼粉礦價格為880元/噸,與前一周相比下跌了30元/噸,與今年的最高點相比,跌幅已達200元/噸。鋼廠采購方面也不是非常積極,大型鋼廠除對必須品種少量補庫存外,幾乎暫停采購,部分鋼廠采購非主流鐵礦以降低成本壓力,小鋼廠采購有所恢復(fù)。港口庫存方面,截至5月24日,進口鐵礦石港口庫存量達到7389.1萬噸,相比前一周增加187.6萬噸。
國產(chǎn)礦市場小幅下跌后趨于穩(wěn)定。截至5月24日,河北遷安地區(qū)66%鐵精粉干基含稅價格為1050元/噸,比前一周下跌了40元/噸,比今年的最高點下跌了185元/噸。供應(yīng)方面,4月份,國產(chǎn)礦產(chǎn)量達到11053.3萬噸,同比增加600.8萬噸,增長5.7%。市場成交情況一般,鋼廠采購比較謹慎,庫存較少。就目前市場來看,供需雙方觀望情緒依然濃厚。預(yù)計后期低迷局面難改,國產(chǎn)礦市場仍將弱勢運行。
冶金焦市場繼續(xù)向下調(diào)整。截至5月24日,山西長治地區(qū)一級冶金焦報價1300元/噸,比前一周下跌了50元/噸,與今年的最高價相比跌幅已經(jīng)高達430元/噸,F(xiàn)在,各地焦企均處于虧損狀態(tài),生產(chǎn)積極性不高,大都限產(chǎn)觀望。雖然焦化企業(yè)廠內(nèi)庫存壓力不大,但因鋼廠持續(xù)打壓原材料價格,市場悲觀心態(tài)加劇,對后市看空。
綜合來看,后期成本面繼續(xù)維持弱勢的概率較大。
預(yù)期面 商家降價促成交 看空預(yù)期難扭轉(zhuǎn)
這一周,鋼市仍不見起色,市場心態(tài)雖未過分悲觀,但對后期走勢仍不看好。
據(jù)市場一線的銷售人員介紹,盡管這段時間的銷售情況比前期有所好轉(zhuǎn),銷量有所增加,不過,鋼材價格始終不太給力,實際成交價都可商議。
此外,資金緊缺也是遏制鋼價上漲的另外一大因素。臨近月底,鋼貿(mào)商及下游用戶又逢資金緊缺期。一些鋼貿(mào)商為回籠貨款而降價銷售,也給鋼價帶來不小的沖擊。下游用戶同樣面臨資金緊缺的問題。一家專門為上海建筑工程項目提供鋼材的貿(mào)易商介紹:“工程施工方缺錢已經(jīng)不是一兩天的事了,年初供的鋼材,有些到現(xiàn)在還沒有付清貨款,F(xiàn)在,如果不能及時拿到貨款,我們只能不再向這些用戶提供鋼材了!
鋼市供需失衡,且商家和用戶資金緊缺,加上主要生產(chǎn)原料價格進一步下跌,或?qū)殇撌羞M一步下行打開空間。
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